Köyün eski adı "İlaç"'dır. Yerleşimin daha eski tarihlerde kurulmuş olsa da savaşlar nedeniyle harap olmuştur. Bu nedenle 1516, 1530 ve 1591 yılı Osmanlı tahrirlerinde yerleşim virane olarak kaydedilmiştir. 1642 yılında İlac adıyla görülen köyde; avarıza konu 11 Müslüman hane ile 22 Hristiyan hane bulunmaktadır.1835 yılı sayımında (sadece erkek nüfus sayılmış) sadece Müslümanların yaşadığı görülen köyde 39 hanede 95 erkek kaydedilmiştir.

Türkiye Cumhuriyeti'nin kuruluşuyla da İlaç adıyla görülen yerleşimin adı, 1950'lerin sonuna doğru değiştirilmiş ve 1960 yılı nüfus sayımından itibaren günümüzdeki adıyla kayıtlarda yer almaya başlamıştır. Söğütlü, 17 Aralık 1996 tarihinde belediye statüsü alarak beldeye dönüştü.